Steuern auf Aktien und ETFs: der Überblick

Sobald du Aktien oder ETF-Anteile kaufst, hältst oder verkaufst, wird früher oder später auch das Finanzamt zum Thema. Die gute Nachricht zuerst: Führst du dein Depot bei einer Bank oder einem Broker mit Sitz in Deutschland, erledigt diese Stelle den größten Teil davon automatisch für dich. Dieser Artikel gibt dir den Überblick, welche Steuern beim Kauf, während der Haltedauer und beim Verkauf anfallen, wer sie in aller Regel abführt – und was du selbst wissen und tun solltest, damit dir dabei nichts verloren geht.

Kauf, Besitz, Verkauf: drei Phasen, drei unterschiedliche Steuerfragen

Steuerlich lohnt es sich, dein Investment in drei Phasen zu denken – für jede gilt etwas anderes:

Kauf: grundsätzlich keine Steuer

Wenn du Aktien oder ETF-Anteile kaufst, fällt auf diesen Erwerb selbst in Deutschland grundsätzlich keine eigene Steuer an – anders etwa als beim Kauf eines Grundstücks. Kosten entstehen beim Kauf trotzdem, allerdings keine steuerlichen: Ordergebühr, Spread und weitere Kostenarten erklärt ausführlich der Artikel Kosten beim Handel: Ordergebühr, Spread, TER.

Besitz: Steuern auf Ausschüttungen und Dividenden

Solange du ein Wertpapier lediglich hältst, wird es meist erst durch Ausschüttungen steuerlich relevant: Dividenden – der Teil des Unternehmensgewinns, den eine Aktiengesellschaft an ihre Aktionärinnen und Aktionäre auszahlt (mehr dazu im Artikel Dividenden verstehen) – sind grundsätzlich steuerpflichtig, ebenso Ausschüttungen von Fonds und ETFs.

Bei thesaurierenden ETFs, die Erträge automatisch wieder anlegen statt sie auszuzahlen (mehr zum Unterschied im Artikel Thesaurierend oder ausschüttend?), kann zusätzlich ein eigener steuerlicher Mechanismus greifen: die Vorabpauschale. Sie kann dazu führen, dass auch ohne eine tatsächliche Auszahlung ein steuerlicher Vorgang entsteht. Wie das genau funktioniert, erklärt ein späterer, weiterführender Artikel dieser Website – an dieser Stelle reicht es, den Begriff zu kennen. Ein zweiter fondsspezifischer Mechanismus wirkt in die andere Richtung: Bei Fonds und ETFs kann ein Teil des Ertrags von vornherein steuerfrei bleiben (sogenannte Teilfreistellung). Auch das vertieft ein späterer, weiterführender Artikel dieser Website.

Verkauf: Steuern auf den Gewinn – nicht auf den ganzen Erlös

Beim Verkauf ist ein verbreitetes Missverständnis besonders wichtig: Steuerpflichtig ist nicht der gesamte Verkaufserlös, sondern nur der Gewinn – also die Differenz zwischen Verkaufspreis und Kaufpreis, vermindert um die damit verbundenen Kosten (siehe wieder Kosten beim Handel: Ordergebühr, Spread, TER). Verkaufst du mit Verlust, fällt entsprechend keine Steuer an; Verluste können unter bestimmten Voraussetzungen sogar mit Gewinnen verrechnet werden. Dabei gilt eine wichtige Einschränkung: Verluste aus dem Verkauf von Aktien dürfen derzeit nur mit Gewinnen aus dem Verkauf von Aktien verrechnet werden, nicht mit anderen Kapitalerträgen (Stand: August 2026). Ob diese Einschränkung mit dem Grundgesetz vereinbar ist, prüft derzeit das Bundesverfassungsgericht; das Verfahren war bei Abruf am 06.08.2026 noch nicht entschieden. Für deinen konkreten Fall hilft dir am Ende deine Steuerbescheinigung oder eine Steuerberatung weiter.

Wie der eigentliche Verkaufsvorgang technisch abläuft, vertieft künftig ein weiterführender Artikel dieser Website.

Wer führt die Steuer eigentlich ab: du oder dein Broker?

Führst du dein Depot bei einer inländischen depotführenden Stelle (dazu zählen auch die deutschen Niederlassungen ausländischer Anbieter; mehr zur Rolle des Brokers im Artikel Was ist ein Broker – und brauche ich einen?), behält diese Stelle die anfallende Steuer in aller Regel automatisch ein und führt sie direkt ans Finanzamt ab. Für dich ist die Einkommensteuer auf diese Kapitalerträge damit grundsätzlich bereits erledigt – Fachleute sprechen von einer „abgeltenden" Wirkung des Steuerabzugs. Du musst diese Erträge in aller Regel nicht zusätzlich in deiner Steuererklärung angeben. Wie genau dieser automatische Abzug berechnet wird, erklärt der Artikel Abgeltungsteuer, Soli und Kirchensteuer.

Nutzt du dagegen einen Broker ohne Sitz in Deutschland, entfällt dieser automatische Abzug meist – dann musst du deine Kapitalerträge in aller Regel selbst in der Steuererklärung angeben. Das ist kein Grund zur Sorge, aber ein Punkt, den du im Blick behalten solltest.

Damit dein Steuerfreibetrag nicht verschenkt wird

Nicht jeder Euro an Kapitalerträgen ist steuerpflichtig: Ein jährlicher Steuerfreibetrag, der Sparer-Pauschbetrag, lässt einen Teil deiner Erträge komplett steuerfrei – aktuell 1.000 € für Einzelpersonen und 2.000 € für zusammen veranlagte Ehepaare bzw. Lebenspartnerschaften (Stand: August 2026). Automatisch berücksichtigt wird dieser Freibetrag aber nur, wenn du ihn über einen sogenannten Freistellungsauftrag bei deiner Bank oder deinem Broker aktivierst – tust du das nicht, behält die Stelle die Steuer zunächst auch auf Beträge unterhalb des Freibetrags ein. Wie das im Detail funktioniert, zeigt der Artikel Sparer-Pauschbetrag und Freistellungsauftrag.

Die einzelnen Bausteine im Detail

Dieser Artikel gibt dir nur den Überblick. Vertiefend erklären dir zwei weitere Artikel dieser Website die praktisch wichtigsten Bausteine:

• Abgeltungsteuer, Soli und Kirchensteuer: wie sich der automatische Steuerabzug genau zusammensetzt.
• Sparer-Pauschbetrag und Freistellungsauftrag: wie du deinen Freibetrag aktivierst.

Weitere Themen wie die Vorabpauschale bei thesaurierenden Fonds, die Besteuerung ausländischer Dividenden oder wie du selbst prüfst, ob eine steuerliche Angabe noch aktuell ist, vertiefen spätere, weiterführende Artikel dieser Website.

Was automatisch läuft – und worauf du selbst achten solltest

Was du jetzt tun kannst

Wie die Abgeltungsteuer samt Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer genau berechnet wird, erklärt der Artikel Abgeltungsteuer, Soli und Kirchensteuer. Wie du deinen Sparer-Pauschbetrag über einen Freistellungsauftrag aktivierst, zeigt Sparer-Pauschbetrag und Freistellungsauftrag – im Idealfall richtest du ihn bereits bei der Depoteröffnung mit ein. Dass es keine Steuerregeln gibt, die nur für Sparpläne gelten, ordnet Sparplan: automatisch investieren ein.

Quellen

• Bundesministerium der Justiz, gesetze-im-internet.de: § 43 Einkommensteuergesetz (EStG) – Kapitalerträge mit Steuerabzug (Absatz 5: Abgeltungswirkung) – Abgerufen: August 2026.
• Bundesministerium der Justiz, gesetze-im-internet.de: § 43a Einkommensteuergesetz (EStG) – Bemessung der Kapitalertragsteuer (Absatz 3: Verlustausgleich durch die auszahlende Stelle, Verlustbescheinigung) – Abgerufen: August 2026.
• Bundesministerium der Justiz, gesetze-im-internet.de: § 20 Einkommensteuergesetz (EStG) – Einkünfte aus Kapitalvermögen (Absatz 9: Sparer-Pauschbetrag) – Abgerufen: August 2026.
• Bundesministerium der Justiz, gesetze-im-internet.de: § 32d Einkommensteuergesetz (EStG) – Gesonderter Steuertarif für Einkünfte aus Kapitalvermögen (Absatz 3: Angabe nicht dem Steuerabzug unterlegener Kapitalerträge in der Steuererklärung) – Abgerufen: August 2026.
• Bundesverfassungsgericht: Geplante Entscheidungen / Jahresvorausschau, Zweiter Senat – Verfahren 2 BvL 3/21 (Vorlage des Bundesfinanzhofs zur Verlustverrechnung bei Aktienveräußerungsverlusten, § 20 Absatz 6 EStG; bei Abruf noch nicht entschieden) – Abgerufen: 06.08.2026.